股指:

(资料图)

周一晚道指上涨1.16%，纳指上涨0.61%。后市研判：医药板块大幅下挫，拖累主要指数下行。市场短期震荡无碍中线乐观，下半年的股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透，对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人，有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域，有望和智能人形机器人一起，形成两翼齐飞。半导体下行周期有望结束，进入新一轮上行周期。光伏产业链各环节库存减值风险已解除，光伏产业链正在恢复正常运转。伴随中国库存周期进入被动去库存，大盘大三浪上升行情已展开中。指数搭台，行业与新兴产业主题ETF轮动。

多空方向:强势运行

国债：

周一银行间资金市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均1.52%，上一交易日1.15%；DR007加权平均1.71%，上一交易日1.64%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日窄幅波动，2年期国债到期收益率上行1.30个BP至2.14%，5年期下行0.21个BP至2.43%，10年期下行0.07个BP至2.65%，30年期下行0.23个BP至2.99%。国债期货短线或继续震荡。

【操作建议】

交易型投资适量资金波段操作。

多空方向：震荡

贵金属期货:

【品种观点】

前一交易日期间，美债“降级”和美联储货币政策预期的影响持续，美债整体利率预期被进一步上调，影响金融市场各类资产价格，美股反弹上行收涨，美10年期国债收益率微升至4.0830%，美元指数微升至102.10美元附近，贵金属价整体小幅下挫，银价跌幅显著高于金价，COMEX金价微幅收跌-0.3806%，COMEX银价大幅下跌-2.3075%，COMEX金、银价差比率进一步扩张至84.9989，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将剩余策略持仓全部获利了结，建议已完成了结的投资者关注再度执行该策略的时机，后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期，金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。

【多空方向】

宽幅震荡。

丁二烯橡胶：

【品种观点】

国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中上探，原料丁二烯出厂价格继续上涨提振，且合成橡胶期货偏强，顺丁橡胶现货市场价格仍有上探，业者持仓惜售，交投重心仍有小幅上移，下游入市刚需采购，成交氛围暂无明显改观。预计短期丁二烯橡胶价格以震荡调整为主。

【操作建议】

观望或短线参与

【多空方向】

震荡

原油：

【品种观点】

隔夜国际油价全线下跌，美油9月合约跌0.42%，报82.47美元/桶。布油10月合约跌0.49%，报85.82美元/桶。O沙特、俄罗斯继续深化削减供应举措，美国石油钻井数量连续下降，供应端利好支撑延续，预计短期油价震荡调整后仍存上行空间。

【操作建议】

观望或短线参与

【多空方向】

震荡

橡胶、20号胶：

【品种观点】

隔夜原油下跌对胶价形成拖累。随着国内外产区原料端口逐渐释放，货源到港量呈现季节性增多，中国库存大基数对胶价仍有牵制。下游开工趋稳，对原材料补货缺乏利好驱动，国内终端市场需求仍显疲态。预计短期胶价或维持偏弱震荡。

【操作建议】

观望或短线参与

【多空方向】

震荡

甲醇

【品种观点】部分装置故障及部分烯烃外采消息传出，市场心态向好，贸易转单价格上涨。甲醇港口库存再度去库，目前运输车辆较少，运费上涨，成交一般。甲醇传统下游综合开工小幅下降。化工煤价受国际市场影响波动带动了甲醇市场成本回调。短期甲醇现货市场价格仍在震荡博弈中。

【操作建议】

短线操作

【多空方向】

震荡

尿素

【品种观点】国内供应压力犹存，部分计划检修企业延迟，前期装置检修陆续恢复中。工业复合肥厂方面受持续高价影响，拿货多有放缓，需求支撑力度欠佳。受印标临近以及国际价格有回调预期，出口询单有所放缓。煤炭价格有所回调，市场回归谨慎态度。国内尿素期货市场仍很大程度上跟随国际市场走向而波动，短时或小幅震荡走弱。

【操作建议】

短线操作

【多空方向】

震荡偏弱

PTA：

【品种观点】

沙特宣布减产政策延长至9月，叠加美联储加息预期减弱，成本端支撑较强。需求端有所下滑，仍有刚性需求支撑，但成本支撑降低，预计近期PTA价格震荡偏弱，后续需关注国际油价、PTA工厂检修情况。

【操作建议】

观望或短线操作

【多空方向】

震荡偏弱

乙二醇：

【品种观点】

沙特宣布减产政策延长至9月，叠加美联储加息预期减弱，成本端支撑较强。乙二醇开工率上升，进口货物到港量空不减，需求端出现一定回落现象，供需偏弱，预计短期内震荡偏弱，后续需关注原油价格及乙二醇装置变动。

【操作建议】

观望或短线操作

【多空方向】

偏弱震荡

碳酸锂：

【品种观点】

供给端库存累积，需求端减量下，供需小幅过剩，碳酸锂价格持续下跌；中长期，随着金九银十的到来，下游将迎来一波补库，锂盐价格将得到支撑；预计短期碳酸锂期货市场价格将宽幅震荡，现货价格震荡偏弱。

【操作建议】

观望或短线操作

【多空方向】

宽幅震荡

焦炭：

【品种观点】

焦炭迎来第五轮提涨。本周铁水日均产量 240.98万吨，环比增加0.29万吨。焦炭刚需支撑较强，但近日钢材不同程度下调，钢厂利润空间有限，预计五轮提涨落地难度较大，关注后半年粗钢产量压减实施力度。预计短期焦炭价格区间震荡。

【操作建议】

观察焦炭提涨情况，可尝试逢高布空。

【多空方向】

区间震荡。

焦煤：

【品种观点】

焦煤供给方面，多数煤矿维持正常生产，甘其毛都口岸通车高位，焦煤供给较为充足。焦企四轮落地后利润有所恢复，同时发起五轮提涨。下游库存库存相对低位，刚需仍存。预计焦煤期价短期区间震荡。

【操作建议】

短期建议观望，中长期试逢高布空。

【多空方向】

区间震荡。

铁矿石：

【品种观点】

港口到港量环比减少超过150万吨，澳洲和巴西最新矿山发货量大幅减少将体现在几周后的港口到港上。高炉开工率和产能利用率稳中有增，铁水产量环比持平，单周日产保持在240万吨水平，铁水阶段性见顶，钢企存量需求依然旺盛；港口库存明显下降，矿山发货量震荡增加态势，但是发货节奏控制较好；废钢资源紧缺则利好企业对铁矿石需求。

【操作建议】

宽幅震荡

【多空方向】中长期震荡偏弱

螺纹：

【品种观点】

螺纹社库继续累库，预计仍将累库1-2周，目前库存绝对量偏低，库存压力暂不高；多地进入汛期，此外台风造成多地强降雨对下游产生一定程度影响，上周日成交回落至11-13万吨。粗钢平控政策对市场扰动，建议关注。

【操作建议】

宽幅震荡

【多空方向】宽幅震荡

工业硅

【品种观点】

期货市场方面，上一交易日，2309合约日内窄幅震荡下行，收于13200元/吨，较上日下调155元/吨。

现货方面，上一交易日中国工业硅市场参考价13502元/吨，较上一日下调15元/吨。市场南北报价仍存差异，整体现货成交情况偏淡，成交时有不同程度让利现象。但个别高品位工业硅货源表现紧张。

有机硅方面，有机硅市场价格重心上移，部分单体厂进行封盘，但市场成交氛围较前期有所好转。由于8月减产操作较多，单体厂出货节奏尚可，行业库存也有所消耗。

铝合金方面：社会库存有触底反弹预期，部分地区由于受到运输及洪涝灾害影响，导致下游需求表现较差。

市场总体来看，有机硅稍有好转，但由于减产操作较多，所以对工业硅需求提升有限，整体采购情况表现一般。预计短期内仍处于震荡趋势。

【操作建议】

观望或短线操作

【多空方向】

震荡运行

镍

【品种观点】

上一交易日，沪镍主力2309合约日间窄幅震荡运行，夜盘跳高后小幅回调，收于166530元/吨，上涨60元/吨，涨幅0.04%。现货方面，金川镍主流升贴水+5400元/吨，较上日上调1000元/吨，俄镍主流升贴水+2000元/吨，较上日持平。现货方面，日内期镍价格较前期处于低位，现货市场交投情况有所回暖。挪威及住友现货资源有所消耗，市场供应偏紧，日内升贴水有所上涨。国内电积镍产能释放，华友及中伟等国产电积镍出货意愿浓厚，升水有所下调。进口盈亏情况，沪伦比7.8，交仓盈亏亏损10891.4元/吨，俄镍提单-7780.44元/吨，俄镍仓单-8191.4元/吨，镍豆提单-7636.61元/吨，镍豆仓单-8047.57元/吨。

【操作建议】

短线操作

【多空方向】

震荡运行

硅铁

【品种观点】

硅铁杀跌反弹。现货相对稳定，宁夏产区部分合金厂开始复产。河钢8月75B硅铁采购价为7330元/吨，量2600吨。低开工、高库存、弱需求下短期供需难以改变，预计短期硅铁期价仍旧反弹震荡为主。

【操作建议】

关注钢招节点，成本端远月战略布局与钢招节点套保思路。

【多空方向】

震荡

锰硅

【品种观点】

锰硅杀跌反弹。现货价格相对稳定，河钢8月招标采购量23300吨，询盘价6800元/吨。高开工高库存低需求仍旧是压制因素，反弹后厂家套保积极性增加，预计短期锰硅期价反弹震荡为主。

【操作建议】

关注钢招节点，成本端远月战略布局与钢招节点套保思路。

【多空方向】

震荡

白糖:

【品种观点】

ICE原糖振荡整理，期价自低点反弹，市场在巴西增产和其它地区减产之间寻找平衡点。郑糖小幅上涨，期价增仓上行，多头主动性买盘积极，基本面供给偏紧提供支撑，短期期价有向上挑战前高压力位的可能。

【操作建议】

2401多单持有。

【多空方向】振荡偏多

双粕：

【品种观点】美豆优良率攀升 美豆承压下行

北美产量定产前 市场依旧在博弈产量的不确定性 国内豆粕和菜粕库存双双回升 加拿大油菜籽FOB报价连续两日回升 8月加拿大菜籽开始收割 产量逐步落地 北美产量逐渐明朗 海关加强检验和放行 综上分析，外部市场原料走势相对偏弱，国内双粕近月走势偏强，双粕急跌中新多单可介入 贸易商可趁机点价 豆粕1-5正套逐步入场 豆粕9-1正套逐步离场

【操作建议】

双粕已有多单继续持有，急跌中新多单可介入，贸易商可点价，不建议过度杀跌。豆粕2401合约支撑位3670，菜粕2401合约支撑位3000； 豆粕1-5正套可介入。

【现货情况】

截止8月7日，豆粕现货均价报价4567元/吨，环比上涨43元/吨，成交20.75万吨，基差报价4554元/吨，环比下跌45元/吨，成交58.65万吨；豆粕主力合约基差178元/吨，环比增加67元/吨。菜粕现货报价3980元/吨，环比上涨10元/吨，成交0吨，基差报价3962元/吨，环比上涨2元/吨，成交0吨，菜粕基差155元/吨，环比上涨18元/吨。

【利多因素】

外电8月4日消息，洲际交易所（ICE）油菜籽期货周五强劲攀升，将涨势延续至第二日，因受到豆油价格上涨以及加拿大大平原天气干燥的支撑。　

【利空因素】

截至8月6日当周，美国大豆优良率为54%，高于市场预期的53%，前一周为52%，上年同期为59%。

【风险因素】

国际原油 美元

油脂：

【品种观点】国际原油技术性回落 美豆优良率回升 油脂期价承压

国际原油期价技术性回落 植物油期价振荡承压 市场预期美国生物柴油用量将会增加 东南亚棕榈油仍有减产预期 国内菜籽油库存止跌回稳

【操作建议】

油脂等待调整到位后的买入机会，中期走势偏弱。Y2401压力位8300，支撑位7750；P2401合约压力位7800，支撑位7100；OI2401合约压力位9770，支撑位8900。

【现货情况】

截止到8月7日，张家港豆油现货均价8410元/吨，环比下跌70元/吨；基差322元/吨，环比上涨36元/吨；广东棕榈油现货均价7580元/吨，环比下跌30元/吨，基差110元/吨，环比上涨30元/吨；江苏地区菜籽油现货价格9410元/吨，环比上涨20元/吨，基差134元/吨，环比上涨19元/吨。

【利多因素】

外电8月4日消息，洲际交易所（ICE）油菜籽期货周五强劲攀升，将涨势延续至第二日，因受到豆油价格上涨以及加拿大大平原天气干燥的支撑。

【利空因素】

截至8月6日当周，美国大豆优良率为54%，高于市场预期的53%，前一周为52%，上年同期为59%。

【风险因素】

国际原油 美元

【格林大华期货研究所】

期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考